米ファストフード大手マクドナルド（NYSE: MCD）は、2024年第4四半期の決算を発表した。調整後1株当たり利益（EPS）は2.83ドルで市場予想と一致したが、売上高は63億8800万ドルと予想の64億7700万ドルを下回った。

しかし、国際市場での堅調な売上が全体を支え、投資家の信頼感を維持している。CEOのクリス・ケンプチンスキー氏は、「Accelerating the Arches」戦略が市場シェア拡大に寄与していると述べ、バリュー商品の提供やメニューの革新、文化的に関連性のあるマーケティングに注力していることを強調した。

アナリストの12か月平均目標株価は327.96ドルで、現状から約6.6%の上昇が見込まれている。一方、米国内の既存店売上高は1.4%減少し、消費者の支出抑制や大腸菌感染の影響が指摘されている。それでも、全体としては売上成長と市場シェア拡大が期待されている。

マクドナルドの売上未達の背景と国際市場の成長が示すもの

マクドナルドの2024年第4四半期決算では、純収益が63億8800万ドルとなり、市場予想の64億7700万ドルを下回った。この結果は、米国市場での既存店売上の伸び悩みが主な要因とされている。特に、インフレによる消費者の節約志向の高まりが外食産業全体に影響を及ぼしており、マクドナルドも例外ではない。一方、国際市場では売上が好調であり、特に欧州やアジア市場での成長が業績を支えている。

国際市場での成長を牽引しているのは、地域ごとの消費者ニーズに適応した戦略の成功だ。例えば、欧州市場では環境意識の高まりに対応したサステナブルな商品展開や、デジタル注文の拡充が売上増加に寄与している。アジア市場では、モバイルオーダーやデリバリーサービスの強化が消費者の利便性を向上させ、売上成長を後押ししている。

このように、米国内の売上成長が鈍化する一方で、国際市場での好調が全体の業績を下支えしている。今後、マクドナルドがどのように米国内市場の回復を図るか、また国際市場でのさらなる成長をどう促進するかが、株価動向にも大きく影響を与えるだろう。

「Accelerating the Arches」戦略の実効性と今後の課題

CEOのクリス・ケンプチンスキー氏は、同社の成長戦略「Accelerating the Arches」によって市場シェアを拡大していると強調している。この戦略の中心は、バリュー商品の提供、メニューの革新、文化的に関連性のあるマーケティングの3つだ。これにより、消費者の多様なニーズに対応しながらブランド価値を高め、競争優位性を強化する狙いがある。

バリュー商品の提供では、特に価格に敏感な消費者層へのアプローチが強化されている。例えば、「マクバリューメニュー（McValue menu）」の導入によって、手ごろな価格での食事提供を可能にし、低所得層や若年層の取り込みを図っている。メニューの革新では、地域ごとの嗜好に合わせた新商品の展開が積極的に行われており、特にアジア市場ではスパイシー系のバーガーやビーガンメニューが人気を集めている。

しかし、この戦略には課題もある。バリュー商品の価格設定が利益率を圧迫する可能性があり、コスト管理の面で慎重な対応が求められる。また、新メニュー開発には市場調査やマーケティングの強化が必要であり、競争の激しい外食産業の中で差別化を図ることが不可欠だ。マクドナルドがこの戦略をどこまで進化させ、持続的な成長につなげられるかが、今後の焦点となる。

株価予測の信頼性と市場が注視するリスク要因

ウォール街のアナリストによると、マクドナルド株の12か月平均目標株価は327.96ドルで、最新の終値から6.6%の上昇が見込まれている。目標株価のレンジは290ドルから360ドルと幅広いが、全体として強気な見方が示されている。特に、バリュー市場での成功や国際市場での成長が評価されており、売却を推奨するアナリストは現時点でいない。

しかし、この予測には一定のリスク要因も含まれる。米国内市場での既存店売上の減少や、インフレによる消費者の節約傾向が継続する可能性が指摘されている。また、競争が激化する中で、同社がどこまでコストを抑えながら魅力的な価格帯を維持できるかも鍵となる。さらに、世界的なサプライチェーンの混乱や人件費の高騰など、外部要因も今後の業績に影響を与えかねない。

市場は、マクドナルドが「Accelerating the Arches」戦略をどのように推進し、これらのリスクに対処していくのかを注視している。特に、米国内市場の回復と、国際市場での成長がどこまで加速するかが、今後の株価動向を左右する要素となるだろう。

Source：Finbold