バークシャー・ハサウェイのCEO、ウォーレン・バフェットは、バンガード S&P 500 ETF（VOO）を保有している。このETFは、米国の主要企業500社で構成されるS&P 500指数に連動し、低コストで分散投資を実現する商品である。
著名なウォール街アナリストであるトム・リー氏（ファンドストラット・グローバル・アドバイザーズ）は、S&P 500が2030年までに15,000ポイントに達する可能性があると予測しており、これは現在の水準から約147%の上昇を意味する。この予測が実現すれば、VOOの投資家も同様のリターンを享受できる可能性がある。
リー氏は、ミレニアル世代やZ世代の労働市場への参入と、人工知能（AI）技術の進展が市場成長の主要な推進力になると指摘している。ただし、ウォール街の予測は変動し得るため、投資家は最新の情報を基に判断することが重要である。
バンガード S&P 500 ETFが低コストである理由と、その影響
バンガード S&P 500 ETF（VOO）は、世界の主要な指数ファンドの中でも特に低コストで運用されている。その運用管理費（エクスペンス・レシオ）はわずか0.03%であり、同じS&P 500に連動するSPDR S&P 500 ETF トラスト（SPY）の0.09%と比較すると3分の1の水準にとどまる。この差は長期投資において重要な意味を持つ。例えば、1万ドルを投資し30年間保有した場合、手数料の差によるコスト負担は数百ドルにも及ぶ。コストを抑えることで、リターンの最大化が期待できる。
バンガードが低コスト運用を実現できる理由の一つは、投資家が保有するファンドそのものが、バンガードの親会社として機能している点にある。バンガードは株主利益を追求する一般的な金融機関とは異なり、投資家の利益を優先する運営モデルを採用している。そのため、ファンドの運用コストが低く抑えられ、結果として低いエクスペンス・レシオが実現されている。
この低コスト運用は、特に長期投資家にとって大きなメリットとなる。ファンドにかかる費用は年間のリターンに直接影響を与えるため、運用管理費が低いほど、複利効果が最大化される。実際、バンガード S&P 500 ETFは、ウォーレン・バフェットが推奨する長期投資戦略と非常に相性が良い。彼は一般投資家に対し、コストが低く市場平均を追跡する指数ファンドに資金を分散することを勧めており、VOOはその代表例と言える。
S&P 500の構成変化とバンガード S&P 500 ETFへの影響
S&P 500指数は、米国の主要企業500社で構成されており、経済全体の動きを反映する指標とされている。しかし、過去数十年の間に、この指数の構成は大きく変化してきた。例えば、2000年代初頭にはエネルギーや金融セクターが大きな割合を占めていたが、現在は情報技術（IT）セクターが全体の32%以上を占めるまでになっている。これにより、バンガード S&P 500 ETFも同様にテクノロジー株の影響を強く受けるようになった。
VOOの現在の上位保有銘柄には、Apple（7.59%）、Nvidia（6.60%）、Microsoft（6.28%）といったテクノロジー企業が名を連ねる。これらの企業は、人工知能（AI）分野への積極的な投資を進めており、今後の市場成長の原動力となる可能性がある。一方で、指数が特定のセクターに偏ることはリスク要因ともなり得る。仮にテクノロジー株が大きく下落した場合、S&P 500全体のパフォーマンスにも悪影響が及ぶため、過去のようにバランスの取れたポートフォリオではなくなりつつある点には注意が必要だ。
また、S&P 500に採用される企業の基準も変化している。時価総額が最低205億ドル以上であること、直近12か月間の純利益が黒字であることなどの要件があるが、特別委員会の裁量により新たな企業が追加されるケースもある。近年ではTeslaやMeta（旧Facebook）が指数に組み入れられたが、これにより指数のボラティリティが増す要因にもなっている。VOOを保有する投資家にとっては、これらの構成変化がリスクとリターンの両面に影響を及ぼす可能性がある。
2030年までの成長予測とリスク要因
ウォール街の著名アナリスト、トム・リー氏は、S&P 500が2030年までに15,000ポイントに達する可能性があると予測している。これは現在の水準から約147%の上昇に相当し、バンガード S&P 500 ETFの投資家にとっても大きなリターンが期待される。しかし、この成長予測にはいくつかの前提条件がある。
まず、リー氏が指摘するのは、ミレニアル世代とZ世代の労働市場への本格的な参入である。今後10年間で、彼らが30代から50代に差し掛かり、所得の増加とともに投資資金が流入することで、株式市場の成長を後押しすると考えられている。また、AIと自動化技術への巨額投資も、NvidiaやMicrosoftといった企業の成長を促し、S&P 500の上昇要因となる可能性がある。
しかし、経済のリスク要因も無視できない。景気後退のリスク、米国の政治情勢、地政学的リスクなどが市場の不確実性を高める可能性がある。特に、FRB（米連邦準備制度理事会）の金融政策が今後どのように変化するかによって、市場の動向は大きく左右される。金利が高止まりすれば、株式市場の成長は鈍化し、S&P 500の上昇スピードも減速する可能性がある。
また、AI市場の成長が予測されているものの、規制の強化や技術革新のペースが期待を下回るリスクも存在する。特に、データプライバシーや倫理的な問題が浮上すれば、成長を制約する要因となる可能性がある。したがって、長期的な市場の成長を期待する投資家は、こうしたリスク要因を考慮しながら、分散投資を行うことが重要となる。
Source：The Motley Fool