マイクロソフト（NASDAQ: MSFT）が約10年ぶりに「デスクロス」を形成し、市場では弱気のシグナルとして警戒されている。株価は400ドルのサポートを割り込み、直近では397.90ドルまで下落。年初来では約5%の下落となり、さらなる下落圧力がかかる可能性がある。

デスクロスとは短期移動平均線が長期移動平均線を下回る現象で、特に200日移動平均線の下降とともに発生すると、売り圧力が強まる傾向にある。市場全体の不安定さが続く中、MSFTが350ドルのサポートを試す展開も想定される。

ただし、一部の専門家は強気の見方を崩していない。テクニカル分析では、現在の下落は修正波の最終段階であり、その後510ドルへ向かう可能性も示唆されている。ウォール街のアナリストの中には、マイクロソフトのAI・クラウド分野での優位性を評価し、長期的な成長を支持する声も多い。

マイクロソフトのデスクロスが示す市場のシグナル

マイクロソフト（NASDAQ: MSFT）が約10年ぶりに形成したデスクロスは、短期移動平均線が200日移動平均線を下回ることで発生し、市場では弱気のシグナルとみなされている。特に、200日移動平均線が下降トレンドにある場合、株価がさらなる下落圧力を受ける可能性が高まる。今回のケースでは、MSFTは400ドルのサポートを割り込み、397.90ドルで取引を終えた。この価格水準は、市場全体の動きと相まって、投資家のセンチメントを冷え込ませている。

デスクロスの発生は、短期的な価格調整にとどまらず、中長期的な市場動向を占う上でも重要な指標となる。過去の事例を振り返ると、デスクロスが発生した後に急激な下落を経験した銘柄もあれば、一時的な調整の後に反発した例もある。MSFTの場合、テクニカル分析において350ドルが次の重要なサポートラインとされており、市場の不安定さが続けばこの水準を試す可能性も指摘されている。

しかし、テクニカル指標のみで判断するのは早計である。過去のデスクロスが必ずしも大幅下落をもたらしたわけではなく、市場環境や企業のファンダメンタルズによって異なる結果を示してきた。現在のMSFTの状況を正確に把握するためには、テクニカル要因に加え、業績動向や経済環境を多角的に分析する必要がある。

強気派の見解とマイクロソフトの成長戦略

MSFTの株価下落に対して、市場には依然として強気の見方が存在する。Elephant Capitalのテクニカル分析プラットフォームは、現在の調整は大きな修正波の最終段階にあり、その後株価は510ドルを超える可能性があると指摘している。この見解は、エリオット波動理論に基づくもので、第4波の調整が完了すれば、第5波の上昇局面が訪れる可能性があるとされる。

ウォール街の一部アナリストも、MSFTの中長期的な成長ポテンシャルを強調している。ゴールドマン・サックスは目標株価を500ドルとし、「買い」評価を維持している。特に、生成AI（Gen-AI）分野での優位性が評価されており、AI技術の進展が今後の収益成長を後押しすると見られている。マイクロソフトは、クラウドインフラの成長だけでなく、AIの商用利用を推進することで競争力を強化している。

さらに、同社は約3,000億ドルの未実現パフォーマンス義務（RPO）を抱えており、今後の収益の安定性を示唆している。商業契約件数は前年比75%増加しており、AI分野への積極投資が将来的な成長に寄与するとの見方が強い。市場の短期的なボラティリティに左右されることなく、長期視点での成長戦略を評価することが求められる。

AIと量子コンピューティングがもたらす未来

マイクロソフトの成長を支える要素の一つが、人工知能（AI）と量子コンピューティングである。同社はすでにAI分野でのリーダー的立場を確立しており、特に生成AIの活用が注目されている。クラウド事業を中心に、AIモデルの商用化を推進し、企業のデジタル変革を支援する戦略を取っている。これにより、クラウド市場における競争優位性をさらに強化する狙いがある。

また、量子コンピューティング分野でも重要な進展が見られる。最近発表された「Majorana 1」チップは、従来の量子プロセッサに比べてエラー率が低いとされており、実用化に向けた大きな一歩と評価されている。量子コンピューティングは、現在のスーパーコンピュータでは数百万年かかる計算を短時間で処理できる可能性を秘めており、金融市場やサイバーセキュリティ、医薬品開発など幅広い分野での活用が期待されている。

サティア・ナデラCEOは、AIがもたらす経済的価値を慎重に見極めながらも、長期的な成長機会には強い期待を抱いている。短期的には市場の変動に直面するものの、AIと量子コンピューティングの発展がMSFTの企業価値を押し上げる可能性は十分にある。技術革新がもたらす長期的な成長を見据え、市場の動向を注視する必要がある。

Source：Finbold